증권신고서 vs. 투자설명서 차이 (+ 실사 주요 항목)

증권신고서 vs. 투자설명서 차이

- 증권신고서: 모집, 매출을 실시하기 전 금융당국에 제출하는 서류

- 투자설명서: 발행인 또는 증권보유자가 증권을 모집, 매출하는 경우 투자자에게 설명하기 위해 사용하는 문서임.

- 청약을 권유하는 경우 투자설명서(예비 or 간이투자설명서 포함)를 사용해야 하고, 투자설명서는 증권신고서의 내용을 바탕으로 작성해야 한다.

 

관련법규

- 증권신고서

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제118조(적용범위)

자본시장법 시행령 119조(법 제편제1장 적용제외 증권)

- 투자설명서

자본시장법 제123조(투자설명서의 작성/공시)

자본시장법 제124조(정당한 투자설명서의 사용)

자본시장법 시행령 제131조(투자설명서의 작성/공시)

자본시장법 시행령 제132조(투자설명서 교부가 면제되는 자)

 

증권신고서 예시

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20211015000270 

카카오페이/증권신고서(지분증권)/2021.10.15

 

증권신고서 상에는 크게 1) 모집, 매출에 관련된 사항과 2) 발행인에 관한 사항으로 나눠져 있음. 

 

1) 모집, 매출에 관련된 사항에는 공모방법, 공모가격 등 공모에 관련된 기본정보와, 증권이 가지고 있는 권리, 투자위험, 인수인의 의견, 자금의 사용 목적 등의 향후 발행될 증권과 관련된 내용으로 구성되어 있다. 

2) 회사 / 사업/ 재무/ 감사인의 의견 등의 회사에 대한 내용으로 구성되어 있다. 

 

그 중, 인수인의 의견은 인수인이 증권신고서를 발행하기 위해 회사에 대해 실사를 수행한 내용을 의견으로 기술해놓은 부분인데, 투자자로서 증권에 투자할 때 읽어보면 도움이 될만한 정보들이 쉽게 기술되어 있다. 

증권신고서 상 실사 주요 항목

가. 사업의 성장성

나. 사업의 수익성

다. 회사의 경쟁력

- (1) 국내시장을 선도하는 생활금융 플랫폼

- (2) 입증된 비즈니스 모델을 통한 사업 포트폴리오 확장

- (3) 높은 유저 잠재력 및 활동성

- (4) 카카오 생태계와의 시너지

- (5) 크로스보더 사업 확장성

라. 재무안정성

마. 기타경영환경 (소송 건등)

바. 경영투명성 및 안정성 (이사회 독립성, 내부통제 등)