투자유치 및 자금조달 방법 개요

투자유치

1. 사업계획이 체계적으로 수립되어야 하고 (회사 내부 다지기)
2. 적합한 투자자를 선정해야하고 (산업, 경쟁사, 투자자 등 정보 수집 및 분석)
3. 전략적인 IR 활동이 필요함. (회사 외부에 투자구조 & Value 알리기)

자금조달방법

• 내부: 이익잉여금, 사내유보, 감가상각충당금 등
• 외부:
  1. 직접금융:
     1. 주식발행: 공모와 사모로 나뉨. 공모에는 주주배정, 일반공모 유상증자가 있고, 사모에는 제3자 배정 유상증자가 있음. (사모: VC, PEF, 증권사/캐피털/저축은행 PI)
     2. 메자닌 발행: CB/BW/EB, Project Financing 등이 있음. (참고링크: 자금조달과 메자닌)
     3. 회사채발행
  2. 간접금융: 은행차입과 비은행 금융기관 차입이 있고, 장단기차입금으로 표시함. 
  3. 해외금융

스타트업의 자본조달과정

- 전통적으로 부채조달, 자본조달로 나눠서 볼 수 있음. 

- 완전 초기 스타트업의 경우는 은행에서 대출이 어려운 경우가 많고, 이 경우 기술보증기금(기보), 신용보증기금(신보)에서 벤처기업을 대상으로 보증을 해주고 3-5%의 낮은 이자율로 대출을 받을 수 있게 해줌. 

- 자본조달의 경우 초기 스타트업에는 "엔젤"투자자들이 투자를 해주고, 회사가 성장해감에 따라 시리즈 A, B, C 단계로 이어지고 경우에 따라 중간에 구주를 매각해서 회수를 하고 Exit 하기도 하고, IPO까지 가기도 함. 

기업 금융 투자

1. 유상증자 투자: 3자 배정 유상증자 시 신주 인수 (보통주, 전환주)

2. 유상증자 실권주 인수: 주주배정 유증시 최대 주주 등의 실권이 있을 경우, 프리미엄 매수

3. 주식관련 채권(CB/BW/EB): 공모 및 사모 인수 참여

4. 워런트 인수: BW의 분리형 워런트의 경우, 발행시점 뿐만 아니라 발행 후 대주주 등의 보유 분 인수

5. 블록딜: 자사주, 대주주 및 특수관계인 지분에 대한 Block 인수

6. 장내 투자: 저평가 기업에 대한 장내 매수

자금조달 자문

1. 유상증자

2. 주식관련 채권(CB/BW/EB)

3. 블록딜

 

참고링크:

https://brunch.co.kr/@cjh1157/5